Tesouro, CDB ou poupança: qual opção traz maior rendimento para a restituição do seu IR?

Antes de investir sua restituição, confira este comparativo essencial

Sua restituição do Imposto de Renda já está disponível, mas você ainda não sabe qual caminho seguir?

É importante entender que guardar o valor na poupança, aplicar em CDBs ou investir no Tesouro Direto são opções viáveis para seu dinheiro.

Este conteúdo vai mostrar qual dessas opções costuma equilibrar melhor rentabilidade, segurança, liquidez e impostos, trazendo exemplos práticos para ajudar na escolha do investimento ideal para sua restituição.

Já recebeu a restituição do IR?

Todos os anos, milhões de brasileiros recebem a restituição do Imposto de Renda, mas muitos acabam deixando esse dinheiro parado na conta corrente ou na poupança por longos períodos.

Esse hábito acaba gerando prejuízos.

Quando o dinheiro fica parado, ele perde valor para a inflação, diminuindo seu poder de compra.

Por outro lado, investimentos mais conservadores, como o Tesouro Selic e CDBs pós-fixados, acompanham a taxa básica de juros e tendem a oferecer retornos mais vantajosos.

Antes de decidir onde aplicar, faça a si mesmo uma pergunta simples:

Qual é o prazo para usar esse dinheiro? Essa definição é mais relevante do que apenas buscar a maior rentabilidade.

Tesouro Direto, CDB e poupança: conheça as principais diferenças

Embora esses três investimentos sejam considerados de baixo risco, cada um funciona de maneira distinta.

Entenda o funcionamento do Tesouro Selic

O Tesouro Selic é um título público emitido pelo Governo Federal.

Basicamente, você está emprestando dinheiro ao governo e recebe uma remuneração que segue a taxa Selic, a principal referência para os juros no Brasil.

Por estar sujeito ao risco soberano, é considerado um dos investimentos mais seguros disponíveis no país.

Características principais:

• investimento inicial acessível;
• liquidez diária em dias úteis;
• rentabilidade pós-fixada;
• incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos;
• cobrança de IOF em resgates realizados em menos de 30 dias.

O Tesouro Selic é recomendado para:

• fundo para emergências;
• metas de curto prazo;
• quem está começando a investir.

Entenda como funciona o CDB

O Certificado de Depósito Bancário, ou CDB, é um título emitido por instituições bancárias.

Ao aplicar, você empresta dinheiro para o banco e recebe juros como retorno.

Os CDBs podem apresentar:

• rentabilidade fixa;
• rentabilidade vinculada ao CDI;
• rentabilidade mista.

Os investimentos mais buscados para formar uma reserva financeira normalmente oferecem entre 100% e 110% do CDI e contam com liquidez diária.

Outro aspecto essencial é a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que protege até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.

Entenda como funciona a poupança

A poupança segue como o investimento preferido dos brasileiros pela sua facilidade e praticidade.

Quando a Selic ultrapassa 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR).

Dentre os benefícios da poupança, destacam-se:

• isenção do Imposto de Renda;
• resgate imediato;
• acesso simples.

Contudo, quando os juros estão altos, o rendimento da poupança geralmente fica atrás do Tesouro Selic e dos CDBs similares.

Comparação de segurança

Muita gente pensa que só a poupança é um investimento seguro.

Porém, a verdade é:

• Tesouro Selic possui garantia do Governo Federal.
• CDB conta com cobertura do FGC dentro dos limites previstos.
• Poupança também possui cobertura do FGC quando mantida em instituições participantes.

Para investidores menores, os três tipos de investimento garantem segurança desde que sejam feitos em instituições autorizadas.

Comparação de liquidez

Liquidez é a facilidade com que você pode converter um investimento em dinheiro disponível.

Tesouro Selic

• resgate em dias úteis;
• valor creditado geralmente em D+1.

CDB

• varia conforme o contrato;
• alguns permitem resgate diário;
• outros só pagam no vencimento.

Poupança

• retirada imediata;
• rendimento baseado na “data de aniversário”, o que pode limitar ganhos em saques antecipados.

Em quais situações cada investimento é mais vantajoso?

A escolha ideal para aplicar sua restituição do Imposto de Renda vai além da simples rentabilidade.

O mais relevante é qual o propósito que você tem para esse recurso.

Caso pretenda usar o valor em poucos meses

Se o plano é aproveitar a restituição ainda neste ano para uma viagem, reforma, aquisição ou pagamento de contas, dê preferência a investimentos com liquidez diária.

Nesse cenário, as escolhas mais recomendadas são:

• Tesouro Selic, pela facilidade de resgate e por seguir a taxa básica de juros;
• CDB com liquidez diária, desde que ofereça rendimento competitivo (100% do CDI ou mais).

Essas opções costumam proteger melhor o poder de compra do que deixar o dinheiro na poupança.

Dicas para constituir uma reserva de emergência

Profissionais de educação financeira indicam que a reserva de emergência deve estar aplicada em opções com baixo risco e alta liquidez.

De acordo com a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), os investimentos ideais para esse propósito são aqueles com liquidez diária e baixo risco.

Entre as principais opções, podemos citar:

• Tesouro Selic;
• CDBs com liquidez diária de bancos confiáveis;
• Fundos DI com baixas taxas (mesmo que não sejam foco deste texto).

Investimentos indicados para metas de longo prazo

Se você não vai precisar da restituição por vários anos, vale a pena considerar outros títulos públicos, como o Tesouro IPCA+, ou CDBs com prazos mais longos, que geralmente oferecem rentabilidade maior.

No entanto, esses investimentos demandam cuidado com o prazo e, especialmente no caso do Tesouro IPCA+, com a marcação a mercado, que pode causar variações no preço do título antes da data de vencimento.

Por isso, para quem ainda está começando a formar patrimônio, Tesouro Selic e CDBs pós-fixados seguem sendo opções mais simples e com menor volatilidade.

Erros que podem diminuir o rendimento da sua restituição

Mesmo optando por um investimento seguro, alguns equívocos podem diminuir bastante o retorno obtido.

1. Manter o dinheiro parado na conta corrente

Esse erro é, de longe, o mais frequente entre os investidores.

Na maior parte das contas bancárias tradicionais, o dinheiro parado não rende nada, o que faz com que a inflação corroa seu valor com o passar do tempo.

2. Escolher um CDB sem considerar a liquidez

Alguns CDBs trazem taxas atraentes, mas exigem que o dinheiro fique aplicado até a data de vencimento.

Se precisar resgatar antes do prazo, pode não conseguir sacar ou ter parte dos rendimentos reduzidos.

Confira sempre os seguintes pontos:

• liquidez;
• prazo de vencimento;
• percentual do CDI;
• instituição emissora.

3. Desconsiderar o Imposto de Renda

Muitos investidores avaliam apenas a taxa que é divulgada.

No entanto, tanto o Tesouro Direto quanto os CDBs estão sujeitos ao Imposto de Renda sobre os ganhos, conforme a tabela regressiva vigente:

4. Não considerar a proteção oferecida pelo FGC

Nem todos os investidores conferem se o banco emissor do CDB está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos.

O FGC garante proteção para aplicações de até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, dentro dos limites estabelecidos pelas normas.

Essa garantia é um dos principais atrativos dos CDBs para quem busca segurança.

5. Optar apenas pela maior rentabilidade

Nem sempre a taxa mais alta é a melhor opção para investir.

Um investimento pode ter retorno alto, mas também apresentar:

• liquidez reduzida;
• prazo que não combina com seus planos;
• complexidade maior.

A escolha deve levar em conta o conjunto completo, e não apenas a taxa anunciada.

Análise do autor

Considerando rentabilidade, liquidez, impostos e segurança, fica evidente que não há um investimento perfeito para todo mundo.

Para quem recebeu a restituição, o Tesouro Selic e os CDBs com liquidez diária costumam ser as alternativas mais equilibradas.

A poupança segue como uma opção simples e tradicional, mas em períodos de juros altos, geralmente oferece rendimento menor.

Mais importante do que buscar o maior retorno é escolher um investimento que esteja de acordo com seu prazo e seus objetivos financeiros.

Essa escolha aumenta as chances de manter o dinheiro investido pelo tempo necessário e de aproveitar melhor o efeito dos juros compostos.

Conclusão

Receber a restituição do Imposto de Renda é uma ótima oportunidade para fortalecer sua saúde financeira.

Ao invés de deixar o dinheiro parado na conta corrente ou escolher a poupança por hábito, é importante analisar as opções disponíveis.

Antes de aplicar seu dinheiro, reflita sobre o período que pretende mantê-lo investido e verifique todas as condições do produto escolhido.

Tomar uma decisão com base em planejamento costuma gerar resultados muito melhores do que optar pela aplicação mais popular.

Escrito por

Redação | Especialista em Crédito

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